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美股期權適合什麼樣的玩家?

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美股期權適合什麼樣的玩家?

后来在老虎社区里学习了一些前辈分享的各类期权知识,大概了解了covered call、straddle、spread等一些期权策略,更加感到期权工具的复杂和精妙。终于鼓起勇气人生第一次操作了一笔期权交易,毫无意外地亏损而逃 [笑哭] 。

1: 期权买方,无论是买call还是put,最大亏损都是投入的权利金,只亏你亏得起的钱。这一点我认为对于新手来说非常重要。参考股票来说,大多数人都碰到过买的股票被套的情况。被套后最难的是割肉止损,新手总会想再等等,再等一个反弹就跑,最终结果就是在更低的位置痛苦割肉. 这是大比例亏损很常见的一个原因。期权买方在买入时候就已经知道自己最多会亏损多少,心态会更稳定,大不了就是判断错误,全部交学费呗。这样在买期权的时候,也会量力而为,太贵的期权也要掂量下输不输得起,最后买入的都是自己能承受范围内的价格,不至于让自己账户和心态双双崩溃。

2:期权卖方需要保证金,裸卖盈亏比不划算。相比于期权买方是花钱买权利,期权卖方是卖权利赚钱,所以这就需要有保证金来担保到时候能行权。那么这里一个问题就是,如果裸卖期权,最大盈利是全部权利金,风险无限先不谈,卖出同时还有一笔保证金要冻结。那在计算风险收益的时候,应该把这笔保证金作为本金去计算。根据我的经验来看,往往不是很划算。举个例子,比如我认为90块的阿里巴巴是一个比较适合的抄底价,那通过卖20220422 BABA 90的put可以实现90以下抄底,不到90赚权利金的目的。

通过老虎订单预估的费用我们可以看到,购买一手BABA20220422 90 PUT的期权,可以获得权利金130刀,但是需要保证金2110刀。如果没有跌破90,我们能获得全部权利金,但是仅相当于130/2110=6.16%的投资回报率。而我们承担的风险是在这期间BABA跌破90,期权价格大涨,要么割肉,要么行权,而行权还需要你账户里有9000刀才买得起1手BABA. 为了这一张期权130刀的权利金,需要有至少9000刀的资金储备才能安心睡觉。仅从期权操作来说,这个盈亏比对我来说是不划算的。所以在做过一两次失败的裸卖期权后,我决定以后只做买方,亏损有限,盈利无限,从而可以把精力放在判断市场大趋势上。

3:短期期权做波段,远期期权拿住。相信期权玩家初学的时候都会犹豫是买近期到期还是远期到期期权的问题。在判断了走势方向后,买短期期权担心错过期权到期后的后续收益,买长期又要高价格和低波动率和流动性。甘蔗没有两头甜,对于这个问题,我个人是长短结合。比如这一轮我判断纳斯达克受加息缩表影响至少要跌到5月初美联储议息会议前。那么我买纳指指标股特斯拉的put就会选择20220422和20220520两个到期日的搭配。20220422的短期put碰到当日暴跌的话,我会先卖掉,而0520到期的就继续持有。如果后面几天股价反弹,我会继续买入下一个到期日的短期put。如果股价继续跌,那就持有0520到期的put,不再追短期put,直到5月初议息会议前。当然,这一切是建立在判断正确情况下,如果市场不按自己预判的走,那就只能承担意料中的亏损。

4:把精力放在宏观和基本面研究,追求最大盈亏比。我个人对宏观经济和行业层面研究比较感兴趣,也深刻感受到市场走势长期看是受宏观经济方向影响的。而期权就像是一个低成本高杠杆的彩票,判断对了方向,收益率可以很高很高,这会给对宏观经济的研究带来极大的成就感。判断错了,亏损可控,也对学习过程积累了经验。所以某种角度来说,期权交易算是对我学习研究宏观经济的一个作业,做对了有奖励,做错了有惩罚,但最后都在研究层面有收获的。从这个角度来说,稳赚不赔。最近的例子就是4月初开始买特斯拉的put,就是参考了宏观经济方向和行业基本面来决策的。

宁静致远,期权玩家2022

2021年回顾
1:年初在狂热氛围中坚持做空300ETF,一度被网友热议为“美股期權適合什麼樣的玩家? 走在破产边缘”,自己不得不在春节期间看《药神》,学习掌握“男士钢管舞”,准备走向“风尘”。当然,均值回归理论最终见效,1月底和2月底两度反败为胜:美股期權適合什麼樣的玩家? ,也因此创设了我的期权第八种武器---反向永动机。
2:2020年末,因为某网友发帖哀叹可转债遭遇资金虹吸而大跌,我发了一篇公众号《给沦陷于可转债的弟兄们支招》,其中一招就是加码做多可转债+做空300指数。这个策略一度陷入更加被动的境地,但坚持下来,又是均值回归的光芒照亮前进道路。2021年底大伙都在可转债板块获得了丰厚回报,而300指数全年下跌,这篇公众号可以“美股期權適合什麼樣的玩家? 吹嘘炮制出建淞大神的光辉形象”,但实际我自己根本就没有介入除期权之外的任何领域。
3:两大权重指数的大顶和大底早在年初就预测完成,结果被神奇应验,这就是量化分析的真实展示。
4:2月底开始做多,用认沽牛市价差组合(实际是废纸保护)替代权益仓位,结果正常情况下人家十月怀胎都有结果了,而我一肚子5250沽底仓到年底都还没能出仓,有网友笑称“怀了个哪吒”。
5:因为整个年度300指数始终在不低估值状态下箱体波动,因此底仓50手几乎等于没有赚钱,但是实际收益却柳暗花明,依靠的是底仓+机动仓策略,依靠的是坚守+网格战术,这些交易赚的钱远远超过了底仓的初始权利金收入。
6:下半年量化对冲基金大举入场,造成300指数卖压沉重,因此我可能是最先感悟到认购期权买方风险的吹哨人。一系列公众号文章反复用数据指正市场上的买权风险有限收益无限这个伪真理。并且在8月底借助网友的力量搞了一次《买购/卖沽对赌实盘》,用事实来验证,近月认购买权做为长期投资选项中无法克服的移仓损耗问题。而如果选择深度实值认购期权,其收益率水平等效于卖出实值认沽这样的“超常”认识则属于理性认识的再度升华。
7:因为坚持卖方策略,所以我的帖子被网友渲染成卖方大本营。可是我自己一直坦言不公开推荐双卖战术。卖方并不等于双卖。12月初一轮短期暴涨暴跌让这个双卖战术的短板暴露非常彻底。可是大家在警惕低隐波状态下谨慎双卖的教训外没有领悟到另外一个风险:为了博取2020年7月这样的预期大涨,在这次向上攻击过程里期权向上移仓的实质风险(包括买购上移,卖沽上移和卖沽转买购)。
8:也是因为对上述过程的回顾,让我明白一个道理:期权不适合普通投资者!因为无论上涨下跌还是横盘,最终都可能赔钱。对于一个普通投资者而言,很多教科书上的理论实际在误导大家。明明是卖方胜率高,可是专家告诉你,买方收益无限。明明期权是工具,需要对正股标的有研判和风控,专家却告诉你一堆希腊字母让你调节参数乐此不疲。而我整个2021年的收益就来自非常简单的一条:低买高卖!(换成期权术语的话,应该是低位卖沽高位买入平仓,把期权当成股票做

2022年展望
1月1日,我的2022年K线预测和操作要领已经通过微信公众号“建淞说期权”推送给大家。事实证明,宁静致远,淡泊明志,继续低调前行才是天道和人道。

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炒美股新手NOTE | A股丢失的,美股帮你找回来!

但是老虎证券出现后,这些中间门槛都被去掉了! 老虎证券的新用户只要提供一个身份证信息,就可以网上开户(小八测试过,5分钟就可以开户) !此外,老虎证券使用的是符合中国人使用习惯的全中文APP,还有中文客户提供20个小时服务,所以你即使不懂英语,也没关系!另外,每个账户自带商业保险,所以账号安全的问题,你也不用担心。总的说来,对于初期玩美股的朋友,老虎证券尽量将开户手续简化,省的大家还没开始玩美股呢,就被繁琐的手续吓跑了!

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先来说说标的的问题,据小八了解, 目前国内一般券商能提供的标的不到2000个,但是老虎证券却能提供13000多个交易标的 ,怎么样,反差是不是挺大?更多的标的意味着更多的选择机会。当然,进行投资之前,还是要有基础的股票知识,可千万不能“跟着感觉走”,投资每一只股票都要有自己的逻辑和想法哦,大家觉得呢?

再来说说佣金的问题吧!因为 美国券商的佣金标准并不由政府规定,它没有上限和下限,完全由各个券商根据市场需要来自行调整。 所以我们可以看到每个券商的收费标准都不同,有便宜的也有贵的,有按成交数量收费,也有按交易次数收费的。

不过这一现状在老虎证券出现之后得到了本质的改善!目前老虎证券每股交易费用只要0.01美元,每笔最低费用只有2.99美元,这比传统美股券商交易费用便宜一半。另外, 老虎证券的实时行情费用也是免费的吆!目前几乎所有美股券商都需要投资者购买实时行情费用,否则只能使用延时15分钟行情 。这一点,老虎证券确实挺赞的!

资深用户 可选风险对冲的美股期权

另外,值得强调的一点是,最近针对资深用户, 老虎证券还上线了美股期权,这项服务目前国内只有老虎证券的APP“老虎股票”支持,其他家都没有

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