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最全面的技术分析方法

期货投资技术分析方法

K线图这种图表源处于日本,被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到期货市场及股市。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛,又称为蜡烛图。在 K 线图中,纵轴代表价格,横轴代表时间。按时间单位不同,K 线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K 线图绘制比较简单,以日线图为例,两个尖端,在上的是上影线,在下的是下影线,分别代表当日的最高价和最低价,中间类似蜡烛的长方形,则表明当日的开盘价和收盘价。如果收盘价大于开盘价,称为阳线;如果开盘价大于收盘价,称为阴线;在黑白图中,实体部分以黑色表示。由于每天价格的波动不一样,所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视觉效果,通常用红色代表阳线,蓝色代表阴线。

第三、还要注意 K 线图所处的价位区域。对于同一 K 线形态,当出现在不同的地方时,它们的意义与解释不同,甚至完全相反。比如,K 线实体上下都带长影线,如果出现在上升行情末期,则一般意味着天价的形成;如果出现在下跌行情末期,则一般意味着底价的出现。

又如上下影线的阳线锤子和阴线锤子,如出现在高价位时,一般预示后市转跌,若出现在低价位时,一般预示后市看涨。所以,进行 K 线图分析,就要观察阴线或阳线各部分之间的长度比例关系和阴阳线的组合情况,以此来判断买卖双方实力的消长,来判别价格走势。

趋势不但具有三个方向,而且通常还可以划分为三种类型。这三种类型就是主要趋势、次要趋势和短暂趋势。实际上在市场上,从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始,到延续 50 年乃至 100 年的极长期趋势为止,随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。

移动平均线这种技术指标,最富灵活性,适用最广泛。因为它的构造方法简便,而且它的成绩易于定量地检验,所以它构成了绝大部分顺应趋势的自动交易系统的运作基础。正如“平均”二字所指,它是最近 10 天收市价格的算术平均线。所谓“移动”,实质上就是指我们在计算中,始终采用最近 10 天的价格数据。因此,被平均的数组(最近 10 天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,最通常的做法是采用最近 10 天的收市价格。我们把新的收市价逐日地加入数组,而往前倒数的第 11 个收市价则被剔去。然后,再把新的总和除以 10,就得到了新的一天的平均值(10 天平均值)。

大部分分析者使用双移动平均线或三移动平均线的组合。其中,各种平均值均由收市价算得。最常用的移动平均值天数为 5 天、10 天、20 天和 40 天,或者是这些数字的某种变通(例如 4 天、9 天、18 天)。一个期货品种必定会有一组最佳的移动平均线,选择最佳的移动平均线组合,需要计算机进行复杂的运算,目前一般的投资者很难做到。但是,投资者可以对某一期货品种的移动平均线组合进行比较、估计,选择适合自己的、优化的移动平均线组合。

MACD 是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础,实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,来判断买进与卖出的时机与信号。 MACD 是对中期行情走势进行分析研判的一种常用辅助工具。 MACD 在应用上,是以 12 日为快速移动平均线( 12 日 EMA ),而以 26 日为慢速移动平均线( 26 日 EMA ),首先计算出此两条移动平均线数值,再计算出两者数值间的差离值,即差离值( DIF )= 12 日 EMA - 26 日 EMA 。然后根据此差离值,计算 9 日 EMA 值(即为 MACD 值);将 DIF 与 MACD 值分别绘出线条,然后依 “ 交错分析法 ” 分析,当 DIF 线向上突破 MACD 平滑线即为涨势确认之点,也就是买入讯号。反之,当 DIF 线向下跌破 MACD 平滑线时,即为跌 势确认之点,也就是卖出讯号 。