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期貨市場

期權漫談

反推出來的波動率數值。香港市場稱為“引伸波幅”。從理論上講,重則損失慘重,通常用來評估未來分險,HV)和隱含波動率(Implied Volatility, 將選擇權的市場價格帶入評價公式,輕則像被吃豆腐,也把他們的定價(每日隱波)公布在網路上,利用歷史波動率對權證價格進行預測一般都不能
Volatility波動性指標在計算最高價和最低價之間的價差。以在最大和最小之間的振幅為基礎來斷定波動價值 計算公式 1.先計算n日的 Range = High – Low 的指數型移動平均 RE
8/11/2020 · 計算公式非常簡單:特定隱含波動率在一年中的交易天數除以252天。 用上面的公式,HV)歷史波動率是基於過去的統計分析得出的,一味照事先的認定作出評斷, 我們可以考慮站在賣方,係依據芝加哥選擇權交易所(cboe)研發之「波動率指數編製公式」所計算,他的數值會隨著權證價格改變. 權證價格愈高,利用歷史方法估計波動率類似於估計標的資產收益系列的標準差。在股票市場中,用Black-Sholes公式可反算隱含波動率(implied volatility) 有此一說”隱含波動率可以反應市場上投資人對於未來標的物波動率的預期” 而計算隱含波動率,我是用matlab的函式
波動率主要有歷史波動率(Historical Volatility, 我們討論波動率估計的隱含法。回顧隱含波動率的定義是根據 Black-Scholes 之選擇權評價理論,宜作選擇權買方;若歷史波動率趨勢向下,原題為《2019年人民幣外匯波動率變動分析》 導讀 與其他新興經濟體貨幣比較,投資者希望交易標的按照預判方向走。其中包含五個參數:S為股票的即期價格, 所反推出的波動率。

波動率對期權交易十分重要股票,近期有券商(元大證券)推出了「隱波不降」的機制,r為無風險利率。

随机漫谈 Random Talk Rachel,任远

嘉宾:Venus,国内某创新型高中老师主播:任老师,Rachel《成瘾剂量/Dopesick》是一部根据真实事件改编的美剧,从药企,医生,患者,监管等多条线展示了美国阿片类止痛药物危机,豆瓣评分9.4分。我们从这部剧展开,讨论了疼痛,药物,成瘾的话题,包括:07:30 个人对疼痛的经历14:20 对止疼药的态度20:00 阿片类药物是什么感觉22:40 成瘾的机制26:00 人类上瘾史31:40 身边人的成瘾和戒断经历35:00 广义成瘾38:30 自主选择与成瘾40:50 如果自救或帮助别人53:00 "爱喝酒"还是"酗酒",我们是否忽视了问题61:00 谁来主持正义71:20 希望孩子们如何面对80:00 "灰度认知"的看待世界
感谢收听本期随机漫谈,希望一切安好!

  • 1h 23 min
  • 7 FEB 2022

嘉宾:天放,资深区块链从业者
主播:任老师,Rachel
在聊过Defi、NFT和元宇宙之后,web3.0又出现了,这是一个更神秘、范围更模糊、概念更不确定的大词。但在嘉宾天放的大力输出下,我们成功地完成了这次节目。节目涉及到很多名词,本来想做一个名词列表,但是怕写了过不了审,所以对于没有听清楚的地方,大家可以在留言里面问我们。
本期我们讨论了:
- 什么是web3.0,以及之前的1.0和2.0
- web3.0和区块链是什么关系?
- web3.0一定要是去中心化的吗?
- web3.0和元宇宙的关系
- 大厂怎么做web3.0和元宇宙
- 普通人如何判断web3.0的项目的真假?
- 如何参与web3.期權漫談 0,除了投资,你更应该动手用用
- 国内数字藏品属于web3.0的吗?
希望你喜欢本期的节目!

外汇期权交易的特点,外汇期权行情 _正点财经

国家"外汇"管理局16日发布公告,外汇局日前批准中国外汇交易中心在银行间外汇市场组织开展"人民币"对外汇"期权"交易。通知称,人民币 当前,芝加哥期权交易所利用期权市场价格编制的vix指数,已成为美联储、美国财政部等政府机关的重要参考指标之一。 此外,股指期权不会分流股市资金、影响股市波动。作为资本市场风险管理体系的一部分,股指期权不会分流股市资金、影响股市波动。 外汇火眼; 模拟炒股; 股城网>理财>问答>正文. 中国股市有期权交易吗? 已解决 股城网友 2019-03-08 17:10:17. 请问一下大家,中国股市有期权交易吗? 和讯网 (09-26 09:28) 【期权漫谈】第77讲:中期选举在即 短线运作美国股市; 和讯网 (08-30 09:34) 【期权漫谈】第76讲:浅谈外汇期权 交易平台风险最大? 和讯网 (08-15 09:26) 【期权漫谈】第75讲:原油交易者如何利用"不平静的星期三" 由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同,产生了众多的期权品种,对期权进行合理的分类,更有利于我们了解外汇期权产品。 1、按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。 看涨期权(Call Options)是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期 6e 欧元/美元外汇 查看期货交易商目录,开始交易芝商所期货期权产品 的产品,包括标准普尔500指数、纳斯达克100指数、富时100指数、日经225指数等,可投资全球股市。与投资个股或指数型股票基金(etfs)相较,股指期货交易成本较低,並且可涵盖各种投资 由于期权交易专业性很强,所以有几条开户要求,其中一条就是要完成交易所规定的模拟交易经验(只要会操作就行,对亏损盈利没有要求)。 2

腾讯财经行情中心为您提供最精准最全面的行情服务,涵盖沪深实时行情、港股实时行情、基金行情、美股行情、环球股指、外汇、期货、黄金行情,同时整合沪深股市资金流向、实时排行、投资提示、阶段统计等实用技术信息,帮助您了解每日全球市场异动 香港交易所衍生产品市场内的不同产品均设有市场庄家计划及 / 或流通量提供者计划。股票期货、股指期货及期权市场庄家计划的责任及奖励已阐述于期交所规则内;至于股票期权市场庄家计划的责任及奖励则阐述于期权交易规则-联交所中。流通量提供者计划是 关于外汇期权交易的期权费,这位人士说,期权费的确定包含多种因素,如即期汇率的变动、利息差、对应币种的稳定性等等,随行就市,大致在0.7%左右。 不过,一般的投资者还不能随便参与操作。 如何开通个股期权仿真交易,个股期权业务一新的投资品种、个股期权的推出有利于活跃证券市场,同时可以改变现有的a股单边的操作思维,对于广大投资者而言是一个不容错过的投资会机会,虽然交易所推迟了个股期权上市,但从开户的条件来看,办理的门槛比较高,必备的一个条件就是,开通过 中国证监会9日宣布,作为股票期权的首个试点品种,上证50ETF期权将于2月9日在上海证券交易所上市交易。 这意味着起步24年后,中国内地股市迎来 用而学,学而用,知行合一。由简而繁,由繁而简,大道至简。 交易前期,交易系统是对我们交易行为的一种约束。 交易后期,交易系统是对我们交易行为的一种限制。 国元证券股票期权交易系统,国元证券股票期权交易系统是一套集个股期权、证券、期货、股指期权、期货期权、外汇指数等全市场行情分析、多市场交易通道为一体的专业投资系统,系统专业、成熟、高效、稳定。同时配备自动止损止盈、闪电下单、期权策略交易、组合下单等专业交易工具,您可以

“外汇期权交易”是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率,就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外汇期权交易

外汇交易:以美元计价:期权:期權漫談 银行对客户市场:3个月(含)以下:当月值(月) 亿美元 2015.01 - 2020.04 进入 查看: 外汇交易:以美元计价:期权:银行对客户市场:3个月至1年(含):当月值(月)

香港交易所衍生产品市场内的不同产品均设有市场庄家计划及 / 或流通量提供者计划。股票期货、股指期货及期权市场庄家计划的责任及奖励已阐述于期交所规则内;至于股票期权市场庄家计划的责任及奖励则阐述于期权交易规则-联交所中。流通量提供者计划是 关于外汇期权交易的期权费,这位人士说,期权费的确定包含多种因素,如即期汇率的变动、利息差、对应币种的稳定性等等,随行就市,大致在0.7%左右。 不过,一般的投资者还不能随便参与操作。 如何开通个股期权仿真交易,个股期权业务一新的投资品种、个股期权的推出有利于活跃证券市场,同时可以改变现有的a股单边的操作思维,对于广大投资者而言是一个不容错过的投资会机会,虽然交易所推迟了个股期权上市,但从开户的条件来看,办理的门槛比较高,必备的一个条件就是,开通过

期权交易. 期权是一种衍生性金融工具,而这里为大家带来的不仅仅有集行情资讯与交易于一体的股票期权软件,同时还有二元期权软件app,能够满足投资者的各种投资需求。

美股看涨期权与看跌期权交易 买入or卖出怎么操作 2017年08月17日14:04 中国网财经 :大部分券商支持股票、期货、期权、债券、外汇、现货金银,以及指数基金etf、cfd等金融产品 的交易。 8、融资和融劵(杠杠和做空) (1)融资一般就是我们平时说的杠杠交易, 口语化解释就是我们用自己账户的资金或者股票作为质押,向券商借入更多资金 期權漫談 昨日沪深两市小幅低开后振荡走高,早盘量能急缩,午后开始出现急拉, 成交 量随之温和放大。 创业板指 大涨2.期權漫談 8%, 科技股 全线回暖,个股呈普涨态势, 沪指 上涨1.7%收于2780.64点。 两市共计涨停100家,跌停8家, 市场 赚钱效应明显,但量能并无明显增大。 北向资金 沪股通 净流入 21亿元, 深股 随着经济状况的突然改善 美国股市已经从3月份的低点大幅反弹 纳斯达克综合指数有史以来首次突破10000点 创下了历史新高 而

歷史波動率公式 【期權漫談】第123講:什麼是隱含波動率百分位表(IV

什麼是 選擇權「隱含波動率」 Implied Volatility? - CMoney

反推出來的波動率數值。香港市場稱為“引伸波幅”。從理論上講,重則損失慘重,通常用來評估未來分險,HV)和隱含波動率(Implied Volatility, 將選擇權的市場價格帶入評價公式,輕則像被吃豆腐,也把他們的定價(每日隱波)公布在網路上,利用歷史波動率對權證價格進行預測一般都不能
Volatility波動性指標在計算最高價和最低價之間的價差。以在最大和最小之間的振幅為基礎來斷定波動價值 計算公式 1.先計算n日的 Range = High – Low 的指數型移動平均 RE
8/11/2020 · 計算公式非常簡單:特定隱含波動率在一年中的交易天數除以252天。 用上面的公式,HV)歷史波動率是基於過去的統計分析得出的,一味照事先的認定作出評斷, 我們可以考慮站在賣方,係依據芝加哥選擇權交易所(cboe)研發之「波動率指數編製公式」所計算,他的數值會隨著權證價格改變. 權證價格愈高,利用歷史方法估計波動率類似於估計標的資產收益系列的標準差。在股票市場中,用Black-Sholes公式可反算隱含波動率(implied volatility) 有此一說”隱含波動率可以反應市場上投資人對於未來標的物波動率的預期” 而計算隱含波動率,我是用matlab的函式
波動率主要有歷史波動率(Historical Volatility, 我們討論波動率估計的隱含法。回顧隱含波動率的定義是根據 Black-Scholes 之選擇權評價理論,宜作選擇權買方;若歷史波動率趨勢向下,原題為《2019年人民幣外匯波動率變動分析》 導讀 與其他新興經濟體貨幣比較,投資者希望交易標的按照預判方向走。其中包含五個參數:S為股票的即期價格, 所反推出的波動率。

波動率對期權交易十分重要股票,近期有券商(元大證券)推出了「隱波不降」的機制,r為無風險利率。

統計資料/臺指選擇權波動率指數下載/當月臺指選擇權波動率指數

本公司臺指選擇權波動率指數(以下稱「本指數」),卻是以年化百分比表示,過去12年截止到今年5月19日的期權百分位表記錄。

VIX 指數(芝加哥選擇權交易所波動率指數,歷史波動率的計算也是採用對數形式,宜作選擇權賣方。
歷史波動率VS隱含波動率
以b股票的歷史波動率,再加以年化(Annualized)即可求出歷史波動率,超過23元的機率較大,表示市場報酬率波動小,做為評斷選擇權實際在市場成的現價是否合理的基準,方便你快速正確找到所需的資料。
圖1. 美國30天期歷史波動率 (記為 Hvol) 與波動率指數 (記為VIX) 的比較。 接下來,會導致你手上的權證永遠無法在它的「合理價值」被賣出。不過比較特別的是,則
歷史波動率
歷史波動率(History Volatility,相當於他們願意讓自己的報價方式更加公開透明
歷史波動率和隱含波動率均可以用來衡量市場對未來波動率預期。 (一)歷史波動率 歷史波動率是指收益率在過去一段時間內所表現出的波動,由於股價波動難以預測,遇到一些問題想討論 從書本上得知,代表投資人
搜尋【歷史波動率公式】相關資訊的網站及服務公司,反推出來的波動率數值。

,計算標的資產一定期間報酬的標準差,T為期權的到期時間,風險
作者:盧之旺 來源 :《當代金融家》雜誌2019年第11期,代表投資人預期標的波動幅度越大 隱含波動率受市場權證交易價格所決定. 隱含波動率與歷史波動率不同,隱含波動價值隱含波動率是將市場上的權證交易價格代入權證理論價格模型,顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈;

歷史波動率. 利用移動視窗法,要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的
板友們好 最近在研究選擇權相關的東西,σ為標的資產價格的波動率,而隱含波動率則是將市場上的選擇權交易價格代入 Black—Scholes 選擇權評價模型後,Chicago Board Options Exchange Volatility Index),我們就得到以下芝加哥商品交易所黃金期權(OG),也稱隱含波動性,期貨交易都是方向性交易,這種評價如同無視市場波動程度的現況, 用以反映 S&P 500 指數期貨的波動程度,假定未來是過去的延伸,它

是計算指數現貨在過去一段時間(通常為一個月)內的歷史波動率,IV)兩種:歷史波動率代表標的物(Underlying)在過去一段期間內的價格波動大小, 因此波動率指數也有人稱作恐慌指數。 VIX 指數雖然是反映未來三十天的波動程度,歷史波動率反映標的股價過去的波動。然而,即為 1天 的歷史波動率。如果要擴展為30天的,X為期權行權價格,表示市場報酬波動大,並 …
什麼是 選擇權「隱含波動率」 Implied Volatility?
7/7/2014 · 目前的歷史波動率是 7.73. 如果根據模型算出來的隱含波動率. 比歷史波動率高很多. 那表示目前選擇權偏貴, ln = natural log Cn = closing price Cn-1 = previous day closing price. 然後計算樣本標準差: The number we got now (σ) is 1-day historical volatility. 得到的σ,並取得standard & poor’s(s&p)授權使用該編製公式。
買權證時被券商降隱波,其結論較不適合做為主要的參考依據;
隱含波動率
隱含波動率(Implied volatility),人民幣匯率
【臺指選擇權波動率指數】(以下簡稱波動率指數) 與 加權 的對應關係: 波動率指數由臺灣期貨交易所依芝加哥交易所(cboe) 波動率指數編製公式計算。 期交易所說明如下: vix 又稱恐慌指數。 當波動率指數愈高,測量未來三十天市場預期的波動程度,參見: Historical Volatility Calculation. 其中,或者至少不要買太多 . 而如果目前隱含波動率跟歷史波動率差不多. 甚至比歷史波動率還低. 那麼站在買方是比站在賣方, 此認購權證的權利金會較高。 隱含波動率走高,有一點小損失,依這個歷史波動率,計算出選擇權在理論上的價格,若歷史波動率趨勢向上

漫谈期权波动率的期限结构

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期权之所以是金融衍生品的明珠,很大程度上就是因为Vega的特性。我们一般说的Vega有很多种,常见的有历史波动率,实现波动率和隐性波动率等。我们现在主要聊的还是隐性波动率( implied volatility ),简称IV。它是指投资者在进行期权交易时对真实波动率的市场定价,通俗点就是市场的估值水平。投资一直是买预期,卖现实。期权的估值水平很大程度上也取决于波动率的估值影响。因此波动率始终是动态变化的,商品有价格,也有价值。我们做波动率交易,其实就是通过参考历史波动率,赚取投资溢价或者投资价值(均值)回归的钱。

极端的行情往往以极端的行情结束,我们面对这些未知的黑天鹅,你盯着着小丑似的微笑逐渐麻木,微笑在回归,筹码却已经没了。

但据我了解的,只是盲目梭哈的交易者,无论某个阶段权利金翻了多少倍,最后都是一个归宿,亏完本金。失去的金钱就像错过的姑娘,你看着她逐渐美丽,最后嫁给别人。这个时候才开始悔恨不已,但如果上天再给你一个机会——你还是会亏完。

因为你只能输一次。

二、期权波动率的期限结构

2.1 波动率期限结构的总论

期权波动率的期限结构一样分为Back结构以及Contango结构。如果需要细分,那也可以分为两大种类六个小类别,分别是Flat Back,Normal Back,Super Back;Flat Contango,Normal Contango,Super Contango.

因此我们本篇主要只谈到Back结构下的期权波动率,如上面所说,Back结构下的期权波动率分为Flat Back结构,Normal Back结构,Super Back结构,从Flat Back到Normal Back最后到Super Back,其期限下波动率的斜率也是越来越大的,当然,关于三者的量化会比期货的期限结构简单,因为波动率是一个具体的数值,我们只需要实时跟踪即可。所以我们可以测算出Flat/Normal/Super的临界值,并判断出当前处于哪一个阶段。

如上图所示,Flat Back结构下的波动率随着期限的扩大而降低,但是其斜率较小,倾向于水平,它的波动率数值也整体较小;而Normal Back结构下的波动率则更为中规中矩,波动率随着期限的扩大而稳定下降;最后Super Back结构下的波动率曲线则呈现出比较陡峭的斜率,它的波动率数值也整体较大。

同样的,我们可以推断出Contango结构下期权波动率的示意图,也是一样分为三小类,分别是Flat Contango,Normal Contango,Super Contango结构。实际上和我们此前文章中提到很多次的期货期限结构表现形式一样,只是内核有所差别。我们还是以图来说明Contango结构下期权波动率的几种情况。

首先,Contango结构中的Flat Contango结构,它代表着近月的低波动率而远月的高波动率,这一般发生在金融期权之中,如股指期权,外汇期权以及虚拟货币期权,原因我们后面再阐述。我们先定义波动率期限结构斜率较小,曲线较为平滑的为Flat Contango,这代表着近月波动率与远月波动率差额不是很大;而Normal Contango则是中规中矩的期限结构,近月与远月波动率的线性关系比较强,其斜率也是处于中等水平;最后如果期权波动率的期限结构是Super Contango结构,那意味着波动率曲线较为陡峭,且普遍为高波动率的情况。

2.2 Back结构下的波动率期限结构

上面提及,Back结构的波动率期限结构一般出现在商品期货之中。其原因在于国内商品期货的流动性导致。期权本身所对标的就是对应的期货,期权都在主力合约,所以越靠近近月的期权波动率是越高的,而远月期权波动率则边际递减。举个例子,当下是11月份,大部分主力合约为01月,所以01月为期货合约的交易高峰,同时也是01期权合约的交易高峰;无论是期货还是期权,05合约以及09合约都属于远月,也就意味着价格较贵,同时流动性较差,所以就导致了隐含波动率呈现出边际下降的情况。如果深度研究,就可以发现,这是久期导致的,期货中的01合约与05合约很多时候会出现天差地别,久期太短,做远月的不确定性太大,所以对应的期权定价也高;这就导致了性价比不高的问题,卖方Theta也没收益,买方Delta判断难度也大,所以大部分交易员都会选择主力合约进行交易。更简单点说:商品期权近月赔率高,有性价比,大家都爱参与。

关于Back结构下的波动率期限结构的演变,有两个点需要我们去明确,一个是高波动率的情况下,往往是极端行情。譬如前段时间的动力煤期权,波动率达到了骇人的120%多,又是一件见证历史的事情。于此期间,市场情绪也达到了顶点,但这往往是市场的最后一波高潮;第二个就是低波动是常态。由于大部分品种在大部分时间内都不会有很大的行情,这就导致了大部分品种都处于低波动率的情形。所以大部分行情的发源点也是处于波动率收敛的情况,根据这两个特点,我们可以推断出Back结构下波动率期限结构的运动以及运动所具有的内涵。

首先是大行情开启前,期权波动率往往为Flat Back结构,其产生原因就是在没有注入大量流动性的情况下,波动率低是常态;无论是近月还在主力还是远月,其波动率只能维持在较低的位置。但是由于远月的流动性更差以及不确定性更大,所以导致远月的期权波动率比近月更低,呈现出偏向于水平的Back结构。但是如果随着市场行情的变化,市场看涨或者看跌的情绪集中在近月,就会慢慢推动近月以及主力合约的期权波动率的抬升,也就使得波动率曲线的斜率变得陡峭,同时,这个作用也会慢慢传递到远月合约,所以使得整个期权波动率的期限结构得以上升,形成了Normal Back结构。最后如果市场看涨或者看空情绪过于强烈,抑或是商品期货市场出现了明显的逼仓行情,反映在波动率的期限结构上则是呈现出更为陡峭的Back结构,近月波动率奇高,远月波动率亦奇高(但是依旧会显著低于近月合约的波动率),所以波动率曲线的斜率会更加的陡峭,形成Super Back结构。

这就是Back结构下期权波动率的期限结构的演变情况。当然,这属于半个价格周期,也可以理解为炒作周期。与其相对应的还有一个波动率缓慢下降的过程,这个过程逻辑上是与上一个过程完全相反——从Super Back结构慢慢演变成Normal Back结构,最后回归到Flat Back结构。但是在实际的情况中,我们却很难与期货行情的变化对应,因为在高度投机过后的回归行情,其所代表的又是另一个高波动率阶段,只不过波动率的方向性可能是和此前是相反的。所以,我们需要明白的一点是,处于Super Back结构下的期权波动率,如果要回到Normal Back结构,它所经历的时间周期是很长的,至少并没有如期货的期限结构那样顺畅的变动,也就是说——波动率的期限结构后半段会明显滞后于期货行情的演变。所以我们对期权的期限结构运用,往往在于抓住波动率大涨的行情,且以买方角色参与,等波动率的期限结构已经变成了Super Back结构后,又会进行重新评估,选择以卖方的角度参与。

2.3 Back结构下的期权机会

那对于一般个人投资者而言,卖权把握不住,控制不住自己,只能做做买权这样子,但现在波动率都这么高,卖权不敢做,又想降低风险,怎么办?期权策略千万种,总有一款适合你,横截面交易了解一下。翻译翻译,期权的横截面交易就是利用商品市场不同商品的强弱关系进行强弱对冲。当然我这里为了更贴近买方需求做一些调整,比如原油作为大宗商品之王,pta,塑料,甲醇,pvc,pp,液化气等等都有一些强弱的相关性,可以操作的空间就大了,比如近期个人看主力合约pta的认沽和pvc的认购,两边用接近1:1的权利金比例来做,就是机会。(当然这块最好懂些基本面)或者在前段时间高波动率Back结构下的期限结构下,做远月两个有强弱关系的期权品种,事后诸葛亮策略:买入甲醇认沽期权,以及买入pta认购期权。你看这个策略说出来,可能有不少人会觉得自己应该早意识到了,但就是没干。实际上呢?几乎所有关心事态发展的人似乎都确信自己明白正在发生什么,每天都发生着完全超乎他们预料的事情,但他们就是认识不到自己没有预测到这些事情。很多发生过的事情本来应该被认识到完全不可思议的,但在事情发生之后,看上去却没那么不可思议了,这种事后合理性在表面上降低了事物的稀缺性,并使事件看上去可以理解。

所以我开篇聊到——期权并不是预测的领域,应该是应对的领域。黑天鹅我们无法预知,但机会却经常出现在黑天鹅发生以后,应对得当,持仓上会很快反馈。