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ETF 是什麼?

ETF和主動型基金比較表

【ETF 101】什麼是 ETF 呢?結構像基金,交易像股票!

投資個股,你必須要自己研究什麼時候買、什麼時候賣,該買哪家公司?這些技術其實難度都不低,但是你有時間、有能力可以做這麼多研究嗎?所以,把這些事情交給 ETF 吧!在投資之前,你唯一需要了解的是 ETF 的投資目標是否跟你一樣?像是你想要讓資產穩定成長?還是要讓資產產生收益?你當然還是可以關心一下 ETF 是什麼? ETF 持有什麼股票或債券,但是你不需要非常仔細的去追蹤他們,只需要確定你投資的 ETF 沒有偏離投資目標,就可以更輕鬆地進行投資。

為什麼投資 ETF 比共同基金好呢?

共同基金大多有設定單筆投資至少要一萬元的門檻,但是 ETF 如果你以零股的方式購買,最低的投資門檻通常比共同基金低(但是手續費佔的比重可能比較高)。

共同基金每天只有一個報價,叫做淨值。但是 ETF 只要在開盤期間,價格就會隨著交易而不斷變化,對於需要價格彈性的投資人來說,ETF 可以提供更高的掌握度,在大漲或大跌的時候,投資人就能做出及時反應(但反應的結果未必都是對的)。

ETF是什麼?基本介紹、優點與注意事項-ETF投資EP01

ETF和主動型基金比較表

ETF和主動型基金比較表

✤巴菲特的10年之賭

由下圖得知,經過十年的時間,沒有一檔避險基金的報酬,比S&P500來得好,從巴菲特的賭約看到:
(1) 以長期的投資績效來看,選擇「低成本」的指數型基金會勝於投資主動型基金
(2) 被動的取得市場合理的報酬,可以讓資產可以穩健的成長

巴菲特的10年之賭

✤投資ETF的優點

■優點1:交易風險較低
ETF和股票一樣,在交易時間內,可以「即時」做買賣,其流通性比起只能在收盤後,以「淨值」來交易的基金來得高,也就是說,投資人面對價格的波動可以立即反應,而不需等到盤後,等基金公司公佈淨值才能交易。

■優點2:交易成本較低
ETF除了交易手續費(0.1425%)和證交稅(0.1%)外(以台股為例),其管理費和買賣周轉成本比主動型基金低,因ETF屬於被動追蹤指數,不像主動型基金有較高的經理費,也不會為了追求高報酬而頻繁買賣股票,進而有較高的交易成本。

■優點3:定價效率較佳
ETF具有實物申購和贖回的機制,所以當發生折價(ETF市值<淨值)或溢價(ETF市價>淨值),就可以啟動此機制來降低ETF市值和淨值之間的差距。

淨值:將ETF持有的所有資產市值加總/ETF總發行量,即為「淨值」,淨值為ETF的真實價格
市值:投資人交易ETF的價格
◆補充:ETF的實物申贖機制
當發生溢價時,投資人可以在市場買入一籃子的股票,進行實物申購程序交換一定數量的ETF,並在市場上賣出ETF;當發生折價時,投資人則在市場上買入ETF,利用實物買回程序,換回一籃子的股票後在市場上賣出,如此可以讓ETF的價格更貼近淨值

✤投資ETF需知道的風險

■風險1:系統風險
系統風險又稱為大盤的風險,因大盤可能會因為利率的升降、匯率的升貶值等大環境的因素,而上下震盪,不管是個股或ETF,都會面臨大盤所帶來的系統性風險。
PS.非系統性風險是指個別企業的風險,因ETF持有多檔股票,所以可以透過分散持股,來降低個股所帶來的非系統性風險。

■風險2:追蹤誤差
雖然ETF的費用比基金來的低,但管理費、買賣周轉成本等,還是會讓ETF的報酬略低於指數的報酬。另外,當追蹤指數的成分股有變動時,可能無法在第一時間變更ETF的成分股,而使得指數報酬和ETF報酬產生差距,這就是追蹤誤差(後續文章會進一步說明)。

【理財專知】什麼是指數型基金?與ETF又有什麼差別?

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而它跟指數股票型基金(ETF)不一樣的地方在於ETF 的主要交易方式,是向股票一樣,透過交易所向其他投資人買或賣。因此,ETF 不但和共同基金一樣有代表投組資產的「淨值」,也跟股票一樣有買賣成交的「市價」。

ETF 是什麼?

ETF的英文原文為Exchange Traded Funds,中文名稱為「指數股票型基金」,為追蹤標的指數之績效表現的基金,在證券交易所上市交易,交易方式與股票相同。如欲了解更多ETF資訊,請參考臺灣證券交易所-ETF專區

Q7. ETN是什麼呢?

指數投資證券(Exchange Traded Note, ETN),指證券商發行於到期時支付與所追蹤標的指數表現連結之報酬,並在證券交易市場交易,且投資人之申購、賣回採現金交付之有價證券。