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外汇交易 外汇基本面

看涨期权或者看跌期权

看涨期权和看跌期权之间的差异(带有比较表)

假设A(买方)购买了看涨期权,并与B(卖方)签订了一项合同,其中A将以Rs的价格购买1000股。 三个月后,每股Alpha Ltd.的价格为200卢比,溢价为卢比。 5000一样。 如果三个月后股票价格为卢比。 220然后,A可以以B的价格从B购买股票。 200通过行使权利而B有义务支付相同的费用,而如果价格跌至180,则A将不会从B购买相同的费用,因为他可以以Rs的价格从任何其他人那里购买相同的费用。 来自市场上其他任何人的180。

看跌期权

假设A(买方)购买了认沽期权,并与B(卖方)签订了出售1000卢比的合同。 自该日起三个月后,每股Alpha Ltd.的价格为200欧元(当前市场价格)。 A为此支付了一定的权利金。 5000。期限届满前,公司的价格跌至Rs。 每股180,那么A可以从股票市场以Rs购买股票。 每股180并将其以Rs的价格出售给B。 每股200元。 但是,如果股价上涨到Rs。 220,那么就没用高价购买它而以低价出售它了,因为这最终将导致A的损失。

两者之间的差异(带有比较表)

Pert和cpm之间的差异(带有比较表)

本文讨论了PERT和CPM之间的11个重要区别。 这样的差异之一是PERT是一种计划和控制时间的技术。 与CPM不同,CPM是一种控制成本和时间的方法。

看涨期权或者看跌期权

· 看涨期权: 购买标的资产的权利。

· 看跌期权 : 出售标的资产的权利 。

· 买入(看涨或看跌)期权 : 投资者支付权利金。

= 0.60% x $16.43 x 1,000,000 股

= $98,580于2012年5月8日 (T + 2日)

= 3.00% x 100,000股x $92.60

于到期日当天,如果XYZ Co Ltd 收市价大于或等于$92.60,投资者会行使看涨期权。以每股$92.60的
价格购买100,000股XYZ Co Ltd (到期日后两日结算)。

损益平衡价格 = $92.60 + 3.00% x $92.60 = $95.378

2. a) 投资者须愿意承受投资的全部损失及任何佣金或其它交易费用,方可购买衍生产品。

f) 衍生产品的价值可能因评级机构(如Moody’s Investors Inc.或Standard & Poor’s Rating Services)调低评级而下降。

g) 结构性产品乃集合两个或多个金融工具而成,可能包含一个或多个衍生产品。结构性产品可能具有高度风 险,可能不适合众多公众人士,盖因与金融工具或衍生产品相关的风险可能联系密切。因此,市场变动可能造成重大损失。涉足结构性产品交易之前,投资者应了解涉及的内在风险。尤其是,有关各金融工具或衍生产品的各项风险应个别评估,而结构性产品风险应进行整体评估。各结构性产品有其自身的风险特征,鉴于可能的风险组合不计其数,本风险披露声明不可能详述特定情况下可能产生的所有风险。投资者应注意,就结构性产品而言,购买者仅可向发行人主张权利。因此,应特别留意发行人风险。投资者应明白,倘若发行人违约,投资者可能损失全部投资。

h) 股票挂钩工具具有高度风险,是结合票据/存款与股票期权的产品,可进行“看涨”、“看跌”或“勒束式”(预期股份窄幅上落) 投资。股票挂钩工具的回报取决于某只股票、一篮子股票或股票指数的表现。股票挂钩工具可分为:股票挂钩票据、股票挂钩存款及股票挂钩合约。投资的最高回报通常不会超过预先订明的金额,而倘若相关股份价格与投资者的预测背道而驰,投资者可能会损失全部投资金额。投资者于投资股票挂钩工具之前,应了解其将要承担的风险。

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看涨期权和看跌期权

看跌期权的回报图

看涨期权和看跌期权

ABCD公司的股价为50美元 我们画一幅看跌期权的回报图 执行价格为50美元 期权费为10美元 所以我们再一次画出两种类型的回报图 一种只关心期权 在到期日的价值 这种类型比较学术 经常在商学院或教材里看到 另一种是基于期权头寸的损益 画出来的 所以会体现你为期权支付的价格 这在实践中见得更多 你有一份看跌期权 记住 这是以50美元卖掉股票的权利 假设股票在到期日 它们都是在到期日 在到期日股票交易价格为0美元 公司破产了 它现在一点价值都没了 看跌期权价值多少呢? 你现在去市场上 只花大约0美元就可以购买它 之后你行权 将会以50美元将其卖掉 所以你一定会行权 所以在股票为0美元的情况下 你会赚很多钱 看跌期权现在价值50美元 因为你以0美元买 以50美元卖掉 如果你有看跌期权 如果股价为10美元 你仍然可以花10美元购买股票 如果你持有期权 你可以行权 将其以50美元卖掉 你会赚40美元 所以期权价值40美元 任何持有期权的人都会赚40美元 所以当股票的价值变得越来越大的时候 期权的价值会越来越小 直到50美元 在股价为50美元时 此时你不会在乎是否有以50美元卖掉 50美元买来的股票的权利 现在 它一点也不值钱 看跌期权的价值始于50美元 因为如果股票破产 你有权将不值钱的股票 以50美元卖掉 50美元之后 它变成了-- 它一点价值也没了 如果股价高于50美元 它依然毫无价值 如果股价为100美元之类的 你没有理由行权 因为你为什么要行使这一权利 以50美元卖掉 在公开市场里可以以100美元卖掉的东西呢 我们再看看损益的版本 股票一文不值 你什么都不用花就把它买了来 你如果持有期权 你以50美元将其卖掉 但是 我们必须要体现 你花了10美元购买了期权的事实 所以不是期权价值50美元 它价值50减这个 所以 它价值40美元 你会一直行使这份期权 直到期权价值50美元 但是在50美元时 不是说它没价值 你要记住 如果股票等于50美元时 看涨期权或者看跌期权 看涨期权或者看跌期权 你不会行权 但是你为它支付了10美元 所以你不会行使你为之支付10美元的东西 所以你一定会损失10美元 所以期权价值起始于50 看涨期权或者看跌期权 之后会越来越低 一直到这一点 如果你不行权 你将会承受购买期权而不行权 的损失 看涨期权或者看跌期权 而任何在此之上的股价 你只会损失10美元

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