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外汇交易新手入门

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在這種權衡之間做出適當評估,對於私募股權企業(private equity industry)會特別重要。在私募股權交易中,那些負債不多的企業通常是利用公司資產來借錢以進行「私有化」,透過「融資收購」(leveraged buyout)買下舊股東所有的股權。哪些企業會是這種交易的好對象呢?最佳候選人就是那種賺很多錢的公司,它們最想要少繳一點稅,況且營運狀況非常穩定,多借一點錢也不太可能造成財務困難。

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【 學習槓桿投資 】槓桿是什麼?融資怎麼用?

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接觸理財一陣子後,可能就會聽到「槓桿」這兩個字,或者是「財務槓桿」、「槓桿投資」等等。 「槓桿」兩個字來自亞里斯多德的「槓桿原理」,也就是取得適當的距離後,只花一點力氣就能抬起更重的東西。 這概念放到財務上,就是指「花一點錢,享受/投資原本需要更多錢才能達到的事情」。那麼,財務槓桿的工具有哪些?使用財務槓桿又該注意些什麼?這篇文章一次整理給大家。

財務槓桿的工具有哪些?

槓桿投資可分為兩種:借錢 與 投資自帶槓桿的金融商品(例如:權證、期貨等)

財務槓桿的投資方式有哪些?

理財型房貸是開個帳戶給你,裡面放著能動用的金額。需要錢的時候就去裡面領,然後從領出錢的那一刻開始計算利息; 「股票信用交易帳戶」顯示的是「融資額度(有些美股券商則顯示購買力)」,比方說我放 100 萬台幣在裡面,當我要買股票的時候就可以買價值 150 萬的股票。但當我要領錢時,一樣是從原本放在戶頭裡的 100 萬台幣扣,跟融資額度無關。

一般來說,買上市股票融資能借到 60%,買上櫃股票融資能借到 50%,也就是說如果我要買 100 萬台幣的上市股票,我只要準備 40 萬;買 100 萬的上櫃股票則要準備 50 萬。而且申請額度需要附財力證明等資料。

有沒有發現它的槓桿比房貸小?房貸一般的頭期款約佔房價的三成,所以如果要買 100 萬的房子,我們只要拿出 30 萬,比買上市股票還少。因為房貸我們有把房子抵押給銀行,萬一我房貸繳不出來,銀行可以把我的房子拿去賣;

為什麼叫做「自帶槓桿」呢?因為這類商品本身的設計就有放大漲跌幅的效果,只需要一點錢就可以投資實際金額更龐大的商品,就像我們只要拿頭期款就能買房一樣。但是期貨、選擇權的槓桿比房貸大得多,比方說大台指期貨,它的最低投資門檻是 148,000 台幣(依據 2020 年 9 月時的台灣期交所原始保證金公告),但是卻能交易相當於金額 2,575,000(依據 2020 年 9 月 18 日台股指數收盤計算)開槓桿是怎麼運作的? 的商品,槓桿足足有 17 倍多。更不用說選擇權的槓桿有機會到 100 開槓桿是怎麼運作的? 倍了。

另外,近年出現的「正2 ETF」、「反2 ETF」等也都是槓桿商品。這類商品不用保證金,但是槓桿倍數也比期貨和選擇權等商品小得多。 以上介紹完了各類財務槓桿的工具,那使用上我們要注意什麼呢?

使用財務槓桿要注意的是?

首先,槓桿就是投資成果的放大器,而且無論好壞成果都會放大。如果我有 100 萬,我拿去買台股,沒用槓桿。我在台股的資金就是 100 萬,漲了 10%,獲利就是 10 萬;跌了 10%,虧損就是 10 萬,很單純。

如果我用槓桿來買股票,比方說我自己有 100 萬,又借了 100 萬去買股票,所以我總共有 200 萬放在股票裡。此時,漲了 10%,獲利變成 20萬,對於 100 萬的本金來說,報酬率是 20%;跌了 10%,虧損變成 20 萬,對於 100 萬的本金來說,報酬率是 -20%。

上面的例子是兩倍的槓桿(也就是「總投入本金/原始自有資金」),因此無論盈虧都放大兩倍;如果另外借 200 萬、槓桿倍數變成三倍的話,那報酬率無論盈虧都會變成原本的三倍。 獲利時利潤變成原本的三倍感覺很開心,那賠錢時呢?

使用槓桿後的心理壓力可能與沒使用時完全不同,不論在買進前多麽有把握都一樣。如果槓桿倍數兩倍,那原本虧損 20% 的股票瞬間被放大成虧損 40%。你承受得住嗎?還是會因為無法承受心理壓力而賣在低點呢?

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所以你的方法是什麼?

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